Пропорциональный пут спрэд (Put Ratio Spread)

Заключается в продаже и покупке опционов пут с одной датой истечения, но разными страйками (ценами исполнения). Два опциона с более низкой ценой исполнения продаются(А), а один с более высокой покупается(В).

Используется, если ожидается, что цена базового актива не изменится, волатильность понизится. Данная стратегия позволяет получить небольшую прибыль, если цены не изменятся, и ограничивают потери при росте цены базового актива, однако никак не ограничивает потери при снижении цены.

Прибыль максимальна, если к моменту истечения опционов цена базового актива находится в точке А.

Убыток При движении базового актива вверх убыток ограничен премиями уплаченными за купленные опционы. В случае снижения цены базового актива убыток ничем не ограничен.

по материалам сайта option.ru