Покупка кондора (Long Condor)
Состоит из четырех опционов колл или пут с одной датой истечения контрактов, но разными ценами исполнения. Чаще применяется на опционах колл, но возможно и использование путов, а также комбинации коллов и путов. Заключается в покупке опционов с ценами исполнения А и D и продаже опционов с ценами исполнения В и С.
Если стратегия строится с применением комбинации коллов и путов, то продается стрэнгл с ценами исполнения В и С, и покупается страхующий стрэнгл с ценами исполнения в точках А и D.
Используется, если ожидается, что цена базового актива не изменится, волатильность понизится. Данная стратегия позволяет получить небольшую прибыль, если цены не изменятся, и ограничивают потери при сильном движении базового актива.
Прибыль максимальна, если к моменту истечения опционов цена базового актива находится между точками В и С.
Убыток Ограничен премией за опцион А плюс премия за опцион D минус премии за опционы В и С.
по материалам сайта option.ru